RSI9

RSI

(一) RSI的原理

相對強弱指標RSI(Relative Strength Index) 是威爾德 (Well Wilder)發表的技術指標。

在一個正常的金融商品市場中,供給與需求必須求取平衡,價格才能穩定;但是在常態下,供給與需求兩者本身受著許多因素的影響而不斷地波動;比如在石化工業,可能會受到石油增減產.原料價格漲跌、生產工廠故障、產能減少等因素,影響其對下游工廠的供應能力;相對地下游工廠的需要,可以假設這個市場中有100個人,那么最佳的平衡點,就是其中50個人供給等量的產品(或金融商品),而另外50人則接受這等量的產品。

假如供應者大于50個人,即造成賣壓,則將迫使該產品價格下跌,供應者若小于50則形成買力,促使該產品上漲。

RS1即基于這個供需平衡的原理而產生,用以測量某商品市場買賣量的強弱程度。由于在現實市場并不是每個人隨時都參與買賣時也無法統計真正供應者需求的數量。因此,RS1的計算,便利用了買與賣(多空)雙方爭斗的戰果一即收盤價格的漲跌為基礎,來評估市場買力的強弱。

(二)RS1的計算

以9日周期為例,RS1將這9日中漲勢(即每日收盤較前一日收盤價高)的總合,視為買方(需求者)的總和力量,即9日中的買力;而這9日中跌勢總和(即每日收盤前較前一日收盤價低),即為這9日中的賣力。

因此計算RS1時,首先須求得9日中,每一日收盤價跟前一日收盤價相比的漲跌幅度由于必須與前一日比較,9日周期RS1便需要有至少10日收盤價的數據。

在計算表中,將漲幅與跌幅分開列表。然后將9日跌幅均值(DOWN AVERAGE) (表2-1) RSI值的計算方法表解:

算出上升平均數與下跌平均數后套入下列公式可算出RS1值

算出第一個RSI值之后,往后日子的RSI值就不必如此麻煩,只要月用下列方式即可:

(注):UAV為前一天算出的上升收市價平均數

M為當天收市價上漲的幅度,若當天價格下跌則M為零。

DAV為前一天算出的下跌收市價平均數。

L為當天收市價下跌的幅度,若當天價格上升,則L為零。

n為時間距。

(三) RS1的功用

RS1值,永遠介于1與100之間。不像動蕩量在0軸在線下擺動,正負值難以確定,不便于圖形上繪制。因此是圖表上較為實用的輔助分析工具。

RS1值在圖表上,與直線圖或蠟燭圖比較,可以發現有以下的功能:

1.頭部或底部形成征兆

當RS1值上升至70以上或30以下,RS1的圖形通常較實際市場(即k圖形)的頭部或底部提早出現到頂或到底的征兆。即70以上有買超現象,30以下有賣超現象。

2.圖形型態

RS1的圖形比直線圖(或蠟燭圖)的圖形形較為清晰,如頭肩頂底、三角旗形、雙頭、

雙底等。較容易預先判斷突破時的買進點與賣出點(圖2-1)。

3.虛弱回轉(或虛弱反轉)

RS1值在70以上或30以下的回轉,是市場趨勢反轉的強烈訊號(圖2-2)

4.背離訊號(Divergence)

在實際的日線圖上,頭部的形成是一頭比一頭高,而在RS1的線型上,卻出現一頭比一頭低的情形,即為所謂的背離訊號。此種背離,顯示了價格虛漲的現象,通常意味著大反轉下跌的前兆。

(四)RSI的優點與缺點

威爾德在發表RS1時,僅簡單扼要提出前述幾個分析要領。由于在他之前,所謂的圖形型態分析容易導致主觀性的判斷,在運用方面較難掌握,所以透過數據的分析來分析市場中買賣雙方的意向,RSI可以說有著更精確的分析功能,也有著相當的缺點:

1.周期的決定

威爾德本人在其『技術分析新觀念』一書中,獨喜好14日的周期計算。但是在實際上一般需要視該金融商品價格波動幅度作為決定的依據。周期短則較敏感,周期長則信號遲緩。

2.超買區與超賣區的確認

至于70以上是否為超買,30以下為超賣,因周期的長短而不一致。此外在特殊的漲跌行情中RS1值漲至95或跌至5不足為奇。因此若再70時貿然賣出,30以下貿然買進,都有相當的潛在危險。以RS1的特性RS1在RS1值于40-60間漲跌個1元,RS1值可能上下3或5個百分點而在80以上,或在20以下,漲跌個10元20元,RS1值卻可能只波成1或2個百分點。由于RSI值在80以上20以下有失真現象,因此在使用上更須謹慎小心。

3.背離走勢難以事前確認

背離走勢的訊號,通常在一般RS1的使用者來講,都是事后歷史。而且背離的走勢發生之后,行情并無反轉的現象也是偶見。有時究竟在一次背離或二次、三次背離后行情才真正反轉,也難以確認。因此在此方面的研究,須要有心者不斷地分析歷史圖表以累積經驗。

4.支撐線與壓力線

在RS1的圖形上,當RSI徘徊于40至60之間時,常屬于牛皮的盤檔行情。當有

RSI值突破阻力線或壓力線時,價位并無法實足的上揚或下跌。

5.以收盤計算日S1的可靠性

當一日行情波幅很大時,面收盤收于最高或最低,RS1值的上下便不足于反應這段行情的波動。Rs1綜合起來,可說有相當的缺點,然而作為轉助分析的工具,仍然是相當重要的指標。根據RSI,投資者可研究市場的多頭,空氣氣氛,作為買賣的參考依據。

世上絕無十全十美,百分之百精準的技術分析工具,能夠了解一種工具的優點、缺點,及其特性,而后加以善用,才是正確的使用態度。甚且,有心者尚可加以改良修正,以期發揮更多的功能。

改良的途徑相當多,比如以前述動量值(MTM)利用快慢移動平均線的交叉原理來加以過濾買賣訊號。亦或分別利用最高價最低價來分別計算RS1,用以預先分析的見頂或見底?;蚩衫贸山涣考訖嘤嬎鉘SI值。

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